冠軍操盤人黃嘉斌獲利的口訣

專業推薦
推薦序　股市投資，是個性的總考驗／謝金河
自序　靜待貪婪的時機

第一章　我這樣選股，一年獲利76.3％
第一節　「有些股票是用來看的，不是用來買的」
權值股的漲跌，會影響加權指數起落
「高價股回檔，往往大盤也準備轉向」
「不一定要買股王，但要觀察領頭羊」

第二節　遇到悶行情，用情境模擬
情境模擬不能偏向某一方
下決策前，先調整持股成數
三種情境下，該加碼或觀望？

第三節　「輸家不是看錯方向，而是沒有看法」
大師也會看錯，重點是：你有想法嗎？
從「量變」轉為「質變」，想像空間變大
多做假設，你會比別人更有想法

第四節　「掌握潮流又創造需求」，這檔股必賺！
股市的本質是投資，不是零和
跟對潮流，報酬會隨著時間擴大
股市的表現優於債市
站在潮流的浪頭上，一度成為股王
關鍵：是否禁得起時間考驗？

第五節　我的三不原則：不和景氣、政府、公司對作
政策扶持生技產業，新藥開發最有利基
沒有本益比、不看淨值比，看啥？
「做『對』才能賺錢，對作保證賠錢」

第六節　「長期持有是對的，但前提是獨占利基！」
獨領競爭優勢，6年漲10倍不意外
用新製程降低成本，迅速席捲市占率
台積電，依然是外資最愛
長期持有是對的，但前提是獨占利基

第七節　你收到的是LINE？還是lie？
看到黑影就開槍，難怪被套牢
錯過投機無所謂，錯過投資才可惜
面對消息傳言，兩方法快速確認

第二章　等待不只是美德，我比別人多賺一倍
第一節　短線不成務必退場，別變成「長期投資」
持股歸零，心態也會歸零
短線不成，千萬別告訴自己「長期投資」
方寸大亂時，要壯士斷腕砍光重練

第二節　不動作是思考後的結果，不是放著
世上沒有「放著，當長期投資」這回事
用長線基本面操作短線，當然賠錢

第三節　股息無法致富，卻能避免踩地雷
靠股息致富很難，5年發財靠股價上漲
長期投資者先求穩，再求成長
殖利率掉到2％至3％時，出脫持股

第四節　等待不只是美德，是賺錢大絕招
盤中做決策，就等著被指數玩弄
太早進場買，小心賣在起漲點
嚴守我的「等待原則」，賺一倍「就夠了」

第三章　輸家追求勝率，贏家累積報酬率
第一節　「成長」才是股價上漲的唯一保證
近3年每年盈餘有30％以上，才叫成長
景氣循環股，我只選擇龍頭

第二節　三勝七敗，這才叫投資
少量試單是犧牲打，也可能挖到寶
80／20法則中，如何找到關鍵的20％？
上市櫃試單金額要小，找到關鍵標的後加碼

第三節　複製成功，比記取教訓有用
看對了CEO，你沒有買錯，只是買貴了
複製成功經驗，但別誤判成功因素

第四節　雞蛋該放在幾個籃子裡才安全？
分散或集中？關鍵在於能否全心照顧
「短線交易，少做向下攤平」
四種可動用資金，配置操作各不同
基本面掌握越高，賺越多、風險越小

第五節　你要溫水煮青蛙？還是冷水拔雞毛？
「放著等解套，不賣就不賠」，大誤！
對虧損容忍度高？更要設停損點
熱愛追逐強勢股？詳細報表不能少

第四章　別人關心停損，我在乎的是停利
第一節　定期清持股，「賣太早」才好
我學股神，總是「賣太早」
四個大漲訊號，研判是否該獲利出場
先確認是實質利空或大環境改變

第二節　看到技術性噴出，代表高點已不遠
確定減碼，就不要受市場貪婪左右
一次性利多消息，股價也會一次反應完畢
看到評等報告二次調升時，就要逢高出脫

第三節　以期望報酬的三成，為停損點
跌、漲都不想賣，這就是人性
「停利」分兩階段進行，可保留1／3長期持有

第四節　真假利空怎麼看？是轉折，還是要快跑？
出現競爭者就是利空？是我懂還是外資懂？
公司成長受挫，出脫持股別捨不得

第五章　別人恐懼我貪婪，怎麼辦到？
第一節　盤面「最有意義」的三種變化：佯攻、強攻、詐敗
價量皆創新高，準備強攻
假拉抬，真出貨，特徵是量價背離
留意一次性賣壓，「詐敗」會先蹲後跳

第二節　新手套高檔，老手套反彈
極端的肥尾效應，其實不極端
「金字塔形」操作者要能預判股價回檔幅度
「倒金字塔形」操作者最忌往下攤平

第三節　危機怎麼入市？兩個關鍵決定
區域性的災難，請貴國自求多福！
全球性的金融危機，美國隊長會來拯救
危機入市的時點到了沒？從政策來判定

第四節　股市循環末升段，處處是魔鬼的誘惑
末升段最瘋狂，每天都有強勢股輪番出動
指數反彈到跌幅的2/3以上時，準備逃命

第五節 焦慮或沮喪，只能允許30分鐘
雖有火花，但不會延燒到基本面
指數跌破季線後，開始彈升
調整持股比重，強勢股領先反彈

第六節 一籃子股票不等於穩賺不賠
穩定收益不等於低風險

後記　股市非零和，人人都能賺大錢

黃嘉斌
曾任東吳大學企管系兼任講師、基金經理及綜合券商投資事業處負責人等。
擅長掌握台股長期循環，選擇最佳時機布局。曾精準預測，台股在2008年會進入一波大修正，不僅在當年金融海嘯全身而退，更搭上景氣復甦列車。對於後來2018年的修正與2022年10月的股市轉折復甦，以及2024年的修正，也甚早就提出警示。
著有《台股大循環操作術》、《養股，我提早20年財富自由》（以上皆為大是文化出版）。